Первая церковь на этом месте была воздвигнута ещё во времена удельных князей, т.е. Спасская церковь является одной
из древнейших в городе. Известно, что до 1658 года здесь стояла деревянная церковь, сгоревшая в большой городской пожар.
Ныне существующий каменный храм построен на средства ярославского купца Игнатия Кислова в 1672 году.
Своё название на Городу Спасский храм получил от местонахождения - в Земляном городе, на границе с Рубленым.
Неподалёку от церкви начиналась городская рыночная площадь, на которой кроме торговых рядов стояли харчевные дворы и постоялые
избы, амбары и кузницы, бани и угольные лавки.